Stock Options Warrants

Como as ordens de compra de ações são diferentes das opções de compra de ações Uma opção de compra de ações é um contrato entre duas pessoas que dá ao detentor o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender ações em circulação a um preço específico ea uma data específica. As opções são compradas quando se acredita que o preço de uma ação vai para cima ou para baixo (dependendo do tipo de opção). Por exemplo, se uma ação atualmente for negociada em 40 e você acredita que o preço subirá para 50 no próximo mês, você compraria uma opção de compra hoje para que no próximo mês você possa comprar o estoque para 40, vendê-lo por 50 e fazer um lucro De 10. Opções de compra de ações em uma bolsa de valores. Apenas como estoques. Um warrant conservado em estoque é justo como uma opção conservada em estoque porque lhe dá o direito de comprar um estoque das companhias a um preço específico e em uma data específica. No entanto, um warrant de ações difere de uma opção de duas maneiras principais: Um warrant de ações é emitido pela própria empresa Novas ações são emitidas pela empresa para a transação. Ao contrário de uma opção de compra de ações, um warrant de ações é emitido diretamente pela empresa. Quando uma opção de compra de ações é exercida, as ações normalmente são recebidas ou dadas por um investidor a outro quando um warrant é exercido, as ações que cumprem a obrigação não são recebidas de outro investidor, mas diretamente da empresa. As empresas emitem warrants de ações para arrecadar dinheiro. Quando as opções de ações são compradas e vendidas, a empresa proprietária das ações não recebe dinheiro das transações. No entanto, um warrant estoque é uma maneira para uma empresa para arrecadar dinheiro através de ações (ações). Um warrant conservado em estoque é uma maneira esperta de possuir partes de uma companhia porque um warrant é oferecido geralmente em um preço mais baixo do que aquele de uma opção conservada em estoque. O prazo mais longo para uma opção é de dois a três anos, enquanto um warrant de ações pode durar até 15 anos. Assim, em muitos casos, um warrant conservado em estoque pode provar ser um investimento melhor do que uma opção conservada em estoque se os investimentos mid-to-a-longo forem o que você procura. Para mais informações, consulte O que são warrants. Esta pergunta foi respondida por Chizoba Morah. Entenda o que são warrants de ações, as diferenças entre warrants e opções, e saber se warrants ou opções são. Geralmente, os warrants de ações são instrumentos derivativos adicionados a novas emissões de ações ou títulos para tornar essas questões mais atraentes. Leia a Resposta Leia sobre os diferentes tipos de títulos que podem ter warrants escritos sobre eles, incluindo os tipos de warrants. Leia a resposta Saiba como negociar warrants no mercado primário, no mercado secundário e no mercado de balcão, incluindo como. Leia a resposta Conheça o papel dos corretores de investimento em warrants de negociação, tanto em bolsas de valores normais quanto em derivativos de balcão. Leia Resposta Warrants e opções de compra são títulos que são bastante semelhantes em muitos aspectos, mas também têm algumas diferenças notáveis. Ambos dão ao titular o direito, mas não a obrigação, de comprar um. Esses veículos de investimento são relativamente incomuns nos Estados Unidos, mas ainda aparecem nos mercados dos EUA. Muitas empresas optam por emitir direitos ou warrants como um meio alternativo de gerar capital para evitar a diluição do valor das ações existentes. Descubra as vantagens deste veículo de investimento largamente inexplorado. Os warrants bancários são uma maneira lucrativa de fazer uma aposta de que as finanças americanas serão mais uma vez respeitadas pelo público investidor. Porque muitas garantias têm um longo tempo antes da expiração, eles podem oferecer uma maneira interessante de apostar no estoque subjacente. Neste pequeno vídeo de instrução, Anton Theunissen explica o que é um mandado e como ele funciona. Saiba mais sobre as opções de ações, incluindo algumas terminologias básicas e a fonte de lucros. Esses derivativos permitem que os investidores transfiram o risco, mas há muitas opções e fatores que os investidores devem pesar antes de comprar. Um derivativo que confere o direito, mas não a obrigação. Um instrumento financeiro que dá ao detentor o direito de comprar. Um tipo de garantia que dá ao detentor o direito (mas não o) O montante que um investidor deve pagar acima do mercado atual Um tipo de warrant que permite ao detentor comprar ou vender um específico Um acordo entre uma empresa e seus acionistas O que é um Warrant Um warrant é um derivativo que confere o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um título normalmente um patrimônio a um determinado preço antes do vencimento. O preço pelo qual o título subjacente pode ser comprado ou vendido É referido como o preço de exercício ou preço de exercício. Um warrant americano pode ser exercido a qualquer momento em ou antes da data de validade, enquanto os warrants europeus só podem ser exercidos na data de validade. Os warrants que conferem o direito de comprar um título são conhecidos Como call warrants aqueles que conferem o direito de vender são conhecidos como put warrants Carregando o jogador BREAKING Down Warrant Warrants são em muitos aspectos semelhantes às opções, mas algumas diferenças importantes distinguem-los Warrants são geralmente emitidos pela própria empresa, não Um terceiro, e eles são negociados over-the-counter mais frequentemente do que em uma troca. Os investidores não podem escrever warrants como eles podem opções. Ao contrário das opções (com exceção das opções de ações de empregados), os warrants são dilutivos. Quando um investidor exerce o seu mandado, ela recebe ações recém-emitidas, ao invés de ações já em circulação. Warrants tendem a ter períodos muito mais longos entre emissão e expiração do que opções, de anos, em vez de meses. Os warrants não pagam dividendos ou vêm com direitos de voto. Os investidores são atraídos para warrants como um meio de alavancar suas posições em uma segurança, hedging contra a desvantagem (por exemplo, combinando um warrant put com uma posição longa no estoque subjacente) ou exploração de oportunidades de arbitragem. Warrants não são mais muito comuns nos EUA, mas são fortemente negociados em Hong Kong, Alemanha e outros países. Tipos de Warrants Warrants tradicionais são emitidos em conjunto com obrigações. Que por sua vez são chamados títulos vinculados a warrants, como uma espécie de adoçante que permite ao emissor oferecer uma taxa de cupom menor. Estes mandados são muitas vezes destacáveis. O que significa que eles podem ser separados do título e vendidos nos mercados secundários antes da expiração. Um warrant destacável também pode ser emitido em conjunto com ações preferenciais, muitas vezes, o warrant deve ser vendido antes que o investidor pode coletar dividendos. Wedded ou warrants de casamento não são destacáveis, eo investidor deve entregar a obrigação ou ações preferenciais do warrant é wedded a fim de exercê-lo. Os warrants nus são emitidos por conta própria, sem títulos acompanhantes ou ações preferenciais. Os warrants cobertos são emitidos por instituições financeiras em vez de empresas, pelo que não são emitidas novas acções quando são emitidos warrants cobertos. Em vez disso, os warrants são cobertos pelo fato de a instituição emissora já possuir as ações subjacentes ou de alguma forma as adquirir. Os títulos subjacentes não se limitam ao capital próprio, tal como acontece com outros tipos de warrants, mas podem ser moedas, commodities ou qualquer outro número de outros instrumentos financeiros. Warrants de Negociação Os warrants de negociação podem ser difíceis e demorados, uma vez que, na sua maioria, não estão cotados em bolsas de valores, e os dados sobre os warrants não estão disponíveis de forma gratuita. Quando um warrant é listado em uma troca, seu símbolo do ticker será frequentemente o símbolo do estoque comum da empresa com um W adicionado ao fim. Por exemplo, os warrants Abeona Therapeutics Inc (ABEO) estão listados no Nasdaq sob o símbolo ABEOW. Em outros casos, um Z será adicionado, ou uma letra que indica o problema específico (A, B, C). Em geral, os warrants são negociados com um prêmio. Que está sujeito a decadência de tempo à medida que a data de vencimento se aproxima. Como com as opções, os warrants podem ser preços usando o modelo Black-Scholes. Fundamentos de Investimento: Warrants de Ações Os warrants de ações constituem uma alternativa interessante para ações comuns. Em geral, warrants oferecem uma maneira de ampliar os retornos - positivos ou negativos - para um estoque ordinário, adicionando uma forma de alavancagem para o seu investimento. Muitas empresas diferentes, desde os REITs aos bancos, oferecem warrants como uma forma de os investidores comprarem ações diretamente da empresa. Warrants versus opções de compra de ações Os warrants permitem ao proprietário comprar ações a um preço predeterminado em alguma data no futuro. Por exemplo, os warrants da Wells Fargo (NYSE: WFC-) permitem que os investidores comprem ações da empresa a um preço de 34,01 por ação em outubro de 2018. Assim, quem possui esses warrants pode, a qualquer momento antes de outubro de 2018, , Mais 34,01 em dinheiro, e receber uma ação da Wells Fargo (NYSE: WFC), independentemente do preço das ações da empresa no momento. Você pode pensar em um mandado de uma forma semelhante a uma opção de ações. Assim como os warrants, as opções de ações dão o direito, mas não a obrigação, de comprar ações de uma empresa a um preço predeterminado. Existem algumas diferenças, no entanto. Warrants são geralmente mais longo prazo. As datas de vencimento das opções de ações raramente ultrapassam dois anos. Warrants, no entanto, pode abranger anos e até décadas. American International Group warrants emitidos em 2011 não vai expirar até 2021, um período de vida de 10 anos. As ações são emitidas pela empresa. Considerando que uma opção de ações dá-lhe o direito de comprar ações do mercado aberto, warrants dar-lhe o direito de comprar ações da empresa diretamente. Assim, quando os warrants expiram no dinheiro, a empresa irá emitir novas ações para vender a você ao preço de exercício. Os warrants têm proteção adicional. Uma característica comum de um warrant é uma provisão anti-dilution, que reduz o preço de exercício de um warrant para ajustar para um dividendo maior. Um dividendo pode ter um efeito negativo no preço das ações de uma empresa. Assim, os warrants, que se ajustam aos dividendos, são, de certa forma, mais seguros do que as opções de ações, que não se ajustam aos dividendos pagos pela empresa subjacente. Como funciona a autorização Um exemplo pode ajudá-lo a entender melhor como os mandados podem ampliar os retornos de uma ação. Eu vou usar uma empresa fictícia - Foolish Enterprises - como exemplo. Suponha que Foolish Enterprises atualmente negocia por 20 por ação. A empresa também tem warrants negociação no mercado aberto, o que lhe permite comprar o estoque para 30 por ação, 10 anos a partir de hoje. Estes warrants negociam atualmente para 2 cada. Preço da ação atual: 20 por ação Preço do warrant atual: 2 por warrant Preço de exercício do warrant: 30 por ação Um warrant é lucrativo se o preço da ação exceder o custo do warrant mais o preço de exercício no vencimento. Assim, neste caso, um warrant seria um investimento lucrativo se as ações negociadas acima de 32 (30 preço de exercício 2 warrant preço). Se, por exemplo, Foolish Enterprises trocasse por 40 por ação em 10 anos, os warrants seriam no valor de 10 cada. O retorno sobre o mandado seria de 400 - um bom retorno, sem dúvida. No entanto, se o estoque vale menos de 20 em 10 anos, os mandados expirará sem valor. Como tal, os investidores perderiam todo o seu investimento. A tabela abaixo mostra lucros ou perdas comprando as ações ou os warrants a preços de ações variando no futuro. Preço de Ações na Expiração da Garantia Como você pode ver, os ganhos e perdas são ampliados dramaticamente. Abaixo de 30 por ação, os warrants resultam em uma perda de 100 do investimento. No entanto, acima de 32 por ação, o retorno sobre warrants rapidamente capta até o retorno do estoque, eventualmente superando o retorno das ações várias vezes. Vale ressaltar que é muito possível para um mandado de resultar em uma perda completa, mesmo se o preço das ações sobe. Neste exemplo, o estoque tinha aumentado 60 apenas para o mandado de alcançar breakeven. Por que os investidores usam warrants Warrants têm várias vantagens sobre ações comuns além de maiores ganhos ou perdas do que as ações subjacentes. Warrants também podem ser usados ​​para proteção. Suponha que você acha que uma empresa está indo para o sucesso absoluto, ou falha total e total. Além disso, suponha que suas ações negociam por 100 cada, enquanto que os warrants custam apenas 10 cada. Neste caso, você pode expor-se ao lado positivo do preço das ações sem arriscar 100 por ação. Seu risco máximo é de 10 por warrant, em comparação com 100 por ação para as ações ordinárias. Da mesma forma, warrants podem ser usados ​​para um espaço reservado em sua carteira para um estoque que você deseja desejar possuir, mas não tem o capital para comprar hoje. O preço mais baixo de um warrant permite que você se beneficie dos altos e baixos do estoque, ao dedicar somente uma quantidade pequena do capital ao investimento. Devido ao outsize ganhos ou perdas warrants tendem a criar, é comumente aconselhado que eles devem ser usados ​​com cuidado e com moderação. Ao contrário das ações ordinárias, a lucratividade de um warrant depende de um cronograma definido, acrescentando risco adicional de que o preço de uma ação da empresa não se mova mais alto no momento em que o mandado expirar. Jordan Wathen não tem posição em quaisquer ações mencionadas. The Motley Fool recomenda Wells Fargo. The Motley Fool possui ações da Wells Fargo. Tente qualquer um dos nossos serviços de boletim Foolish gratuitamente por 30 dias. Nós Fools não todos podem ter as mesmas opiniões, mas todos nós acreditamos que considerando uma gama diversificada de insights nos torna melhores investidores. O Motley Fool tem uma política de divulgação.